English Οικοσελίδα Ερωταπαντήσεις Συνδέσεις Επικοινωνία
 
ΕΠΕΥ-ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ
 
Ερωταπαντήσεις
 
Αρ. Ερώτησης: 1
  Σχετικές Διατάξεις: Γενικά - Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Εκτέλεση πράξεων σε ξένο συνάλλαγμα άμεσης παράδοσης (spot trading)
  Ερώτηση: Η εκτέλεση πράξεων σε ξένο συνάλλαγμα άμεσης παράδοσης εμπίπτει στο Νόμο 144(Ι)/2007;
  Απάντηση: Όχι, δεν εμπίπτει. Η άσκηση της εν λόγω εργασίας αδειοδοτείται και εποπτεύεται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου.
   
Αρ. Ερώτησης: 2
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 11 - Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Τροποποίηση ιδρυτικού εγγράφου ΚΕΠΕΥ
  Ερώτηση: ΚΕΠΕΥ, η οποία προτίθεται να τροποποιήσει το ιδρυτικό της έγγραφο έτσι ώστε αυτό να συνάδει με το άρθρο 11 του Νόμου 144(Ι)/2007, χρειάζεται την εκ των προτέρων έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς;
  Απάντηση: Όχι, δεν απαιτείται η εκ των προτέρων έγκριση της Επιτροπής. Η ΚΕΠΕΥ, μετά την έκδοση διατάγματος από το Δικαστήριο για τροποποίηση του ιδρυτικού της εγγράφου, γνωστοποιεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επικυρωμένο αντίγραφο του τροποποιημένου ιδρυτικού της εγγράφου.
   
Αρ. Ερώτησης: 3
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 21(5) – Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Χρησιμοποίηση αρχικού κεφαλαίου
  Ερώτηση: Δύναται το ποσό που δεσμεύεται σε τραπεζικό λογαριασμό, δυνάμει του άρθρου 21(5) του Νόμου 144(Ι)/2007, για σκοπούς πληρωμής του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου, να χρησιμοποιηθεί μετά τη χορήγηση άδειας λειτουργίας ΚΕΠΕΥ ή υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί;
  Απάντηση:

Ναι είναι δυνατόν να χρησιμοποιηθεί και δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί αλλά η ΚΕΠΕΥ προτρέπεται όπως, προτού το πράξει, λάβει υπόψη της τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ144-2007-05 για την κεφαλαιακή επάρκεια των ΕΠΕΥ, καθώς επίσης και το γεγονός ότι η χρησιμοποίηση του δεν θα γίνεται με τρόπο που να θεωρείται διενέργεια εργασιών ως τακτική ενασχόληση σε επαγγελματική βάση.

   
Αρ. Ερώτησης: 4
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 36(1)(ε) – Νόμος 144(Ι)/2007 και Παράγραφος 17 – ΟΔ144-2007-02
  Θέμα: Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών (ΔΑΜ) και Δικαιώματα Προτίμησης Αγοράς Μετοχών (ΔΠ)- Αξιολόγηση συμβατότητας – περίπλοκα χρηματοοικονομικά μέσα
  Ερώτηση: Τα ΔΑΜ και τα ΔΠ θεωρούνται περίπλοκα χρηματοοικονομικά μέσα;
  Απάντηση: Τα ΔΑΜ και τα ΔΠ είναι χρηματοοικονομικά μέσα που εμπίπτουν στην παράγραφο (γ) του ορισμού ‘κινητές αξίες’, άρθρο 2(1) του Νόμου 144(Ι)/2007. Συνεπώς, θεωρούνται περίπλοκα χρηματοοικονομικά μέσα σύμφωνα με την παράγραφο 17 της Οδηγίας ΟΔ144-2007-02.
   
Αρ. Ερώτησης: 5
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 45(1) - Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Αναφορά Συναλλαγών σε μέσα
  Ερώτηση: Έχω υποχρέωση να αναφέρω τις συναλλαγές που εκτελώ σε παράγωγα εμπορευμάτων, συναλλάγματος και επιτοκίου;
  Απάντηση: Σύμφωνα με το κείμενο του CESR ‘New Arrangements for the reporting of derivatives in accordance with MiFID’ (CESR/07-627b, http://www.cesr-eu.org/popup2.php?id=4824) οι αναφορές συναλλαγών σε παράγωγα εμπορευμάτων, συναλλάγματος και επιτοκίου ή σε άλλα ‘non-security’ παράγωγα πραγματοποιούνται από τη ρυθμιζόμενη αγορά, εντός των συστημάτων της οποίας ολοκληρώθηκε η συναλλαγή, στην αρμόδια αρχή που είναι υπεύθυνη για την εν λόγω αγορά.  Επομένως, οι ΕΠΕΥ που διενεργούν συναλλαγές στα πιο πάνω χρηματοοικονομικά μέσα δεν έχουν υποχρέωση να αναφέρουν τις συναλλαγές σε αυτά τα μέσα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
   
Αρ. Ερώτησης: 6
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 45(Ι) - Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Αναφορά Συναλλαγών σε υποκαταστήματα
  Ερώτηση: Σε περίπτωση λειτουργίας υποκαταστήματος στη Δημοκρατία από ΕΠΕΥ άλλου κράτους μέλους, ποιες συναλλαγές θα πρέπει να αναφέρονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς;
  Απάντηση: Σύμφωνα με το άρθρο 45(1) του Νόμου 144(Ι)/2007, το υποκατάστημα οφείλει να αναφέρει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τις λεπτομέρειες όλων των συναλλαγών που εκτελούνται από αυτό σε οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό μέσο εισηγμένο σε ρυθμιζόμενη αγορά, το ταχύτερο δυνατό και όχι αργότερα από το τέλος της επόμενης εργάσιμης μέρας.

Ειδικότερα, λαμβάνοντας υπόψη το κείμενο των ‘CESR Level 3 Guidelines on MiFID Transaction Reporting’ (Ref: CESR/07-301), όλες οι συναλλαγές που εκτελούνται από το υποκατάστημα εντός της επικράτειας της Δημοκρατίας, πρέπει να αναφέρονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενώ οποιεσδήποτε άλλες συναλλαγές που εκτελούνται από το υποκατάστημα (εκτός της επικράτειας της Δημοκρατίας) πρέπει να αναφέρονται στην αρμόδια αρχή του κράτους μέλους καταγωγής της ΕΠΕΥ.

Ωστόσο, o CESR αναγνωρίζει ότι, για πρακτικούς λόγους, είναι ασύμφορο για τα υποκαταστήματα των ΕΠΕΥ να υποχρεούνται να αναφέρουν τις συναλλαγές τους σε δυο αρμόδιες αρχές. Επομένως, όλες οι συναλλαγές που εκτελούνται από το υποκατάστημα δύνανται να αναφέρονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εάν η ΕΠΕΥ το επιλέξει. Σε αυτή την περίπτωση, οι αναφορές συναλλαγών θα πρέπει να συμμορφώνονται με τους κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ωστόσο, στις περιπτώσεις που η ΕΠΕΥ επιλέξει να χρησιμοποιεί δύο διαύλους γνωστοποίησης (reporting channels), ως ορίζει η προηγούμενη παράγραφος, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν θα φέρει αντίρρηση.
   
Αρ. Ερώτησης: 7
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 5 - Κανονισμός 1287/2006
  Θέμα: Αναφορές σε συναλλαγή
  Ερώτηση: Τι σημαίνει ο όρος ‘συναλλαγή’;
  Απάντηση: Ο όρος ‘συναλλαγή’ ερμηνεύεται στο άρθρο 5 του Ευρωπαϊκού Κανονισμού αρ. 1287/2006 ως η αγοραπωλησία χρηματοοικονομικών μέσων.
   
Αρ. Ερώτησης: 8
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 41(1) – Νόμος 144(Ι)/2007
  Θέμα: Συναλλαγές ΚΕΠΕΥ με επιλέξιμους αντισυμβαλλόμενους
  Ερώτηση: Μπορεί μια ΚΕΠΕΥ να επωφεληθεί από τις διατάξεις του άρθρου 41(1) του Νόμου 144(Ι)/2007 όταν διενεργεί συναλλαγές με έναν πελάτη ο οποίος μπορεί να χαρακτηριστεί ως "επιλέξιμος αντισυμβαλλόμενος" (όπως ο όρος αυτός ορίζεται στο άρθρο 41 (2) του Νόμου 144(Ι)/2007), προκειμένου να αποφευχθεί η εφαρμογή των άρθρων 36, 38 και 39 (1) του Νόμου 144(Ι)/2007, όταν: (α) παρέχει μόνο την παρεπόμενη υπηρεσία της φύλαξης και διαχείρισης χρηματοοικονομικών μέσων για λογαριασμό πελατών ή (β) κατά την παροχή της εν λόγω παρεπόμενης υπηρεσίας σε συνδυασμό με: (i) τη λήψη και διαβίβαση εντολών, την εκτέλεση εντολών, τη διενέργεια συναλλαγών για ίδιο λογαριασμό και / ή (ii) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων σε τέτοιον πελάτη;
  Απάντηση: Σύμφωνα με το άρθρο 41(1) του Νόμου 144 (Ι)/2007, ΚΕΠΕΥ που έχει λάβει άδεια για λήψη και διαβίβαση εντολών ή / και εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών ή/ και διενέργεια συναλλαγών για ίδιο λογαριασμό, δύναται να διευθετεί ή να διενεργεί συναλλαγές με επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους χωρίς να υποχρεούται να συμμορφωθεί με τις υποχρεώσεις των άρθρων 36, 38 και του εδαφίου (1) του άρθρου 39:
α) κατά την παροχή μόνον της παρεπόμενης υπηρεσίας φύλαξης και διαχείρισης χρηματοοικονομικών μέσων για λογαριασμό πελατών, με την προϋπόθεση ότι η εν λόγω παρεπόμενη υπηρεσία μπορεί να θεωρηθεί ότι σχετίζεται άμεσα με τις συναλλαγές μεταξύ της ΚΕΠΕΥ και του επιλέξιμου αντισυμβαλλόμενου όσον αφορά τη λήψη και διαβίβαση εντολών, την εκτέλεση εντολών ή / και τη διενέργεια συναλλαγών για ίδιο λογαριασμό και
β) κατά την παροχή της παρεπόμενης υπηρεσίας φύλαξης και διαχείρισης χρηματοοικονομικών μέσων για λογαριασμό πελατών σε συνδυασμό με τη λήψη και διαβίβαση εντολών, την εκτέλεση εντολών και / ή τη διενέργεια συναλλαγών για ίδιο λογαριασμό.
Σημειώνεται όμως ότι η κατηγορία του επιλέξιμου αντισυμβαλλόμενου ισχύει μόνο σε σχέση με τις υπηρεσίες που ορίζονται στο άρθρο 41(1) του Νόμου 144(Ι)/2007, δηλαδή της λήψης και διαβίβασης εντολών, της εκτέλεση εντολών και της διενέργειας συναλλαγών για ίδιο λογαριασμό. Δεν εφαρμόζεται στην περίπτωση παροχής διαχείρισης χαρτοφυλακίων. Ως εκ τούτου, μια ΚΕΠΕΥ δεν μπορεί να επωφεληθεί από τις πρόνοιες του άρθρου 41(1) του Νόμου 144 (Ι)/2007 κατά την παροχή σε επιλέξιμο αντισυμβαλλόμενο της παρεπόμενης υπηρεσίας φύλαξης και διαχείρισης χρηματοοικονομικών μέσων για λογαριασμό πελατών, σε συνδυασμό με τη διαχείριση χαρτοφυλακίου.
   
Αρ. Ερώτησης: 9
  Σχετικές Διατάξεις: εξαίρεση- Άρθρο 3(2)(δ) Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Εxemption - group activities
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 10
  Σχετικές Διατάξεις: εξαίρεση- Άρθρο 3(2)(δ) Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: exemption - group activities (2)
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 11
  Σχετικές Διατάξεις: Οικονομικές καταστάσεις–Άρθρο 144 Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Group financial accounts
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 12
  Σχετικές Διατάξεις: Συνδεδεμένοι αντιπρόσωποι – Άρθρο 2 - Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Tied agent
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 13
  Σχετικές Διατάξεις: Χρονοδιάγραμμα για χορήγηση άδειας ΚΕΠΕΥ– Άρθρο 22 - Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Timeframe for obtaining CIF authorisation
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 14
  Σχετικές Διατάξεις: Repurchase Agreements (REPO) - Άρθρο 45(1) Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Repurchase Agreements (REPO) – reporting obligations
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 15
  Σχετικές Διατάξεις: «Επενδυτικές Υπηρεσίες και Δραστηριότητες» - Άρθρο 2 - Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Introducers / Introducing Brokers
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 16
  Σχετικές Διατάξεις: «Χρηματοοικονομικά μέσα» - Μέρος ΙΙΙ Τρίτο Παράρτημα – Ν144(Ι)/2007
  Θέμα: Binary Options
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 17
  Σχετικές Διατάξεις: Άρθρο 18 (2) (δ) του Νόμου 144(Ι)/2007
  Θέμα: Ανάθεση
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
   
Αρ. Ερώτησης: 18
  Σχετικές Διατάξεις: Παράγραφος 16 της Οδηγίας 144-2007-01 του 2011
  Θέμα: Ανάθεση
  Ερώτηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα
  Απάντηση: Η συγκεκριμένη ερωταπάντηση παρουσιάζεται μόνο στην Αγγλική γλώσσα